Курс основан на программе международной профессиональной сертификации бухгалтеров CIPA и даёт подготовку к сдаче экзамена "Финансовый менеджмент (Финансы)" по квалификации Certified International Professional Accountant - CIPA.
Цели обучения
К концу курса обучения "Финансы" слушатели курса научаться:
Понимать связь между финансовым учетом, управленческим учетом и финансовым менеджментом
Описывать этапы стратегического планирования в многонациональных корпорациях и определять основные стратегические финансовые вопросы, стоящие перед предприятием.
Демонстрировать понимание того, как экономическая среда предприятия может влиять на принятие им долгосрочных (стратегических) или краткосрочных (оперативных) решений.
Давать определение, описывать и оценивать основные источники долгосрочного финансирования, имеющиеся у организации
Давать определение, описывать и оценивать характеристики источников краткосрочного финансирования, имеющиеся у организации, включая овердрафты, краткосрочные займы, кредиторов и дисконтирование счетов-фактур
Показывать природу и пределы эффективного управления оборотным капиталом
Оценивать и анализировать системы управления денежными средствами и соответствующие результаты
Оценивать связь между решениями, касающимися инвестиций, и долгосрочным финансовым планированием; включая теорию портфеля, модель оценки капитальных активов и влияние дивидендной политики
Использовать и сравнивать основные методы оценки капиталовложений в активы в контексте составления сметы капиталовложений, включая взаимоисключающие проекты, проекты с разными сроками действия, отказ от проекта и его замена, риски и неопределенность
Оценивать способы оптимизации потока финансовых активов для организации и человека
Продолжительность обучения и Стоимость
48 академических часов с преподавателем + 20 часов самостоятельной работы для решения задач и тестов.
Сущность, цель и сфера применения финансового менеджмента
Взаимосвязь между:
Финансовым менеджментом,
Управленческим учетом и
Финансовым учетом
Взаимосвязь финансовых и нефинансовых стратегий организации и их связь с целями организации
Роль функций финансового менеджмента в отношении:
Установления корпоративных стратегий
Управления ликвидностью
Управления источниками финансирования
Управления валютой
Сущность, сфера применения и форма долгосрочных финансовых целей таких организаций, как:
Единоличный собственники
Товарищества
Общества с ограниченной ответственностью
Некоммерческие организации
Проблемы, с которыми стакиваются субъекты малого бизнеса в процессе привлечения источников финансирования
Роль, обязанности и отношения между основным персоналом, вовлеченным в работу в организации и между организациями
акционеры
кредиторы
менеджеры
работники
клиенты
поставщики
правительство и
прочие
2 Стратегическое планирование и процесс оценки современной корпорации
Разработка достижимых целей для предприятия
Конкурентные цели.
Стимул к получению прибыли
Краткосрочный и долгосрочный периоды
Устойчивый рост
Формулирование целей и основные факторы успеха.
Организация и ее среда.
Сущность и функция финансовых рынков и институтов
Основные переменные деловой среды
Сущность денег и их роль в экономике
Кредитно-денежная политика
Фискальная политика
Концепция открытой экономики
Классификации и оценка национальных и международных факторов, влияющих на организацию.
Анализ положения:
Оценка стратегических перспектив.
Внедрение и выполнение планов.
3 Источники долгосрочного финансирования
Сущность и важность внутренне генерированных источников финансирования
Банковские краткосрочные займы
Долгосрочные долговые ценные бумаги:
Определение облигаций
Типы облигаций
Отзывные
Конвертируемые
Обеспеченные
Необеспеченные
Прочие долговые ценные бумаги
Характеристики акций:
Простые акции
Привилегированные акции:
конвертируемые
участвующие
Эмиссия ценных бумаг
Оценка облигаций
Дисконтные облигации
Купонные облигации
Консоли
Ставки процента и цены облигаций
Доход к погашению
Отражение информации о доходности облигации
Оценка акций:
Дивиденды и прирост капитала
Модель дисконтирования дивидендов
Дивиденды или прибыль: что дисконтировать?
Перспективы роста
Введение во взаимосвязь между риском, неопределенностью и доходностью
Концепция риска и виды риска
Риск и доходность
Методы управления рисками
Измерение рисков
Отклонения, ковариация и стандартное отклонение
Нормальное распределение и его последствия на стандартное отклонение
Портфели ценных бумаг и модель оценки капитальных активов
Линия рынка ценных бумаг
Ожидаемая доходность, отклонения и ковариация
Риск и доходность портфелей
Эффект диверсификации
Эффективное множество и оптимальные портфели
Формула бета коэффициента
Модель оценки капитальных активов (МОКА)
Концепция эффективных рынков и ограничения МОКА
Операционная и финансируемая аренда
Коэффициенты:
Прибыль на акцию
Коэффициент цены на прибыль
Коэффициент обеспеченности дивидендов
Коэффициент доходности дивидендов
Коэффициент доходности процентов
Коэффициент рентабельности
Коэффициент погашения задолженности
Коэффициент левериджа
Коэффициент обеспеченности процентов
4 Источники краткосрочного финансирования
Кривая доходности и теория нормально й и обратной кривой доходности
Принципы краткосрочного инвестирования:
Доходность
Обеспеченность
Ликвидность
Диверсификация
Виды заимствования:
Овердрафты
Краткосрочные займы
Дисконтирование счетов-фактур
Торговый кредит
Использование и злоупотребление торговыми кредиторами в качестве источников финансирования
Оценка вашей кредитоспособности кредитором
Финансы в экспорте:
Документарные аккредитивы
тратты
экспортный факторинг
установление неустойки
5 Управление оборотным капиталом
Сущность и сфера применения управления оборотным капиталом
Важность эффективного управления оборотным капиталом в целях поддержания жизнеспособности корпорации
Денежные средства: выбор соответствующих сальдо денежных средств и управление недостатком и избытком денежных средств, сущность и функции рынка краткосрочных источников денежных средств
Специфика оборотного капитала в различных организациях, важность сравнения отраслей
Коэффициенты оборотного капитала
Прогнозирование потоков денежных средств: какие переменные легче всего изменить, отсрочить или перенести в будущее в рамках прогнозов
Связь между денежными средствами, прибылью и бухгалтерским балансом
Управление групповыми потоками денежных средств, например неттинг
Банковские услуги и учреждения, и их влияние на деятельность и издержки организации
Кредитный цикл от запроса клиента до приходного ордера
Управление дебиторской задолженностью
Условия оплаты и оценка дисконтов по погашению для дебиторов и кредиторов
Представление и интерпретация анализа периода обращения счетов к получению
Стадии сбора дебиторской задолженности:
напоминание
обращение
телефонный звонок
персональный визит
юридическое действие
обращение в агентство по сбору задолженности
процент за просроченную задолженность
Установление целей сбора на соответствующей основе
Факторинг и дисконтирование счетов-фактур
Управление кредиторской задолженностью
Условия выплаты и оценка дисконтов по погашению кредиторской задолженности Альтернативные методы оплаты поставщикам, их преимущества и недостатки Представление и интерпретация анализа периода обращения счетов к оплате Опасность ведения торговли в кредит
6 Составление сметы капиталовложений
Процесс составления сметы капиталовложений
Как определить потенциальную инвестиционную перспективу
Методы оценки инвестиционных проектов
период окупаемости
бухгалтерская норма доходности
чистая приведенная стоимость
внутренняя норма доходности
модифицированная внутренняя норма доходности
дисконтированный период окупаемости
индекс рентабельности
модифицированный индекс рентабельности
интерпретация результатов анализа
применение различных методов на практике
Оценка взаимоисключающих проектов:
причины выполнения взаимоисключающих проектов
оценка проектов с неравными сроками действия:
метод эквивалентного аннуитета
метод цепного повтора
анализ отказа от проекта
анализ замены проекта
анализ исключительно издержек
влияние инфляции
Оценка инкрементных потоков денежных средств
релевантные потоки денежных средств
невозвратные капиталовложения
косвенные затраты и выгоды
расходы по процентам
затраты упущенных возможностей
изменения в чистом оборотном капитале
оценка потоков денежных средств от проекта
неопределенность в составлении сметы капиталовложений
Анализ риска отдельной инвестиции
анализ чувствительности
анализ безубыточности
методы анализа риска, основанные на вероятности
выбор проекта в условиях риска
Стоимость капитала
концепция цены капитала
средневзвешенная цена капитала
концепция предельной цены капитала
цена заемного капитала
стоимость привилегированных акций
стоимость нераспределенной прибыли
стоимость новых простых акций
распределение доли для средневзвешенной цены капитала
таблица предельной цены капитала
Налогообложение
Введение в производные ценные бумаги и хеджирование риска
управление рисками и максимизация богатства акционеров
форвардные контракты
фьючерсы
опционы
своп контракты
основные принципы хеджирования риска
использование производных ценных бумаг для уменьшения цены капитала
рынки иностранной валюты и хеджирование рисков иностранных валют
